Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона РЕПО:

Овернайт  –  10 млрд. Лимит без изменений.
Недельное РЕПО – 700 млрд. Лимит снижен на 550 млрд.

Факторы ликвидности на неделю ЦБР:


Итог первого аукциона:

Спрос – 20,53 млрд.
Исполнено – 9,848 млрд.
Отсечение – 5,9601%
Средневзвешенная ставка – 6,0454%
Мин/макс ставка – 5,5311/6,5%
Недельное РЕПО:
Спрос – 792,357 млрд.
Исполнено – 696,708 млрд.
Отсечение – 5,5019%
Средневзвешенная ставка – 5,6066%
Мин/макс ставка – 5,5/6,51%

МБК:
DELTA – 5% на 5,35%

РЕПО с ЦК:
С сегодняшнего дня начались торги в секции РЕПО с ЦК. Пока сделки в основном тестовые.
Первое время этот «вариант» РЕПО будет проходить с 30 бумагами ОФЗ (данные по бумагам).

Ставки: (спасибо за скрины коллегам по «цеху»)

( Читать дальше )

Ставки денежного рынка.

Ставки, благодаря низкому лимиту на овернайт от ЦБР, имеют устойчивый тренд на рост. 

Свопы:
USD_TODTOM — открытие 5,97%; сейчас рынок в «коридоре» 5,86-6,09% — ровный «коридор».
EUR_TODTOM — открытие 5,95%; движение к (пока что максимуму) 6,23%

МБК: 
Первый круг — 6%
Второй круг — 6,25-6,5%

РЕПО: 6-6,15-6,25%.
После недельного РЕПО ЦБР ставки немного снизились 5,95-6%

ЦБР.
На сегодня 2 лимита:
Овернайт стабильно — 10 млрд.
Недельное РЕПО — 1200 млрд. (1,2 трлн.)

1-й аукцион:
Спрос — 46,316 млрд.

( Читать дальше )

Вести с «полей»:

Ставки по свопам продолжают расти — 5% на доллар/рубль. 
У крупных банков (а-ля Сбер) ставки по овернайт 6,5% — что существенно «выше» ЦБ.

Отмечается резкий негатив банков к облигациям европейских компаний — юникредит, бнп париба и т.д.

Также «по рынку» ходят предложения о продаже крупных пакетов банковских облигаций (к примеру Номос, Глобэкс, СПБ, ХМБ). 

Можно предположить, что до конца сентября-октября — банки продадут крупные пакеты облигаций, поскольку риски по ним не соответствуют их доходности. Адекватная для «рынка» доходность по ОФЗ на текущий момент должна быть в районе 10% (вчера новый выпуск ОФЗ был размещен под 8,1%). 
Процесс продажи облигаций, вполне вероятно, «стартовал» — отмечается активность в «стаканах» и по режиму РПС. 

Такая «политика» работы с портфелями облигаций может привести к появлению у банков «лишней» ликвидности — и возможно, «переход» в акции, где доходности будут соответствовать закладываемому на них риску.